救市观点:用平准基金买入跌停板股票可恢复市场流动性

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所属分类:理财知识

  6月末牛市急转直下,现在仍处于震荡调整之中,中央利好政策及各大机构维护市场稳固生长的行动纷纷颁出,然而还未起显著作用,投资者信心摇动,对市场的预测传言也是满天飞,而各大人士的救市看法及战略也层出不穷,近期平准基金获得人们的关注,平准基金是否能救市?来看下面的说法:

  首先要明确,这次是流动性危急,不是大盘低迷的问题,大盘今年照样涨的,不需要救。问题在于大量融资盘在去杠杆历程中触及平仓线,被强行平仓,导致股价大跌,又触发更多的强平,引发更快的下跌,从而发生负反馈,很快会使收取牢靠预期年化预期收益的优先级资金受损,从而吞噬券商、信托和银行资源金,导致金融机构停业,引发金融危急。现在这个趋势正在自我增强,以融资规模测算,距离发作金融危急只有几个生意日了。

  这场流动性危急的要害,在于去杠杆+跌停板。在我国的跌停板制度下,一旦股价被抛盘封住跌停,就瞬间损失流动性,需要卖出的投资者无法卖出,想买入的投资者也会接纳张望态度。原本不需要强行平仓的投资者怕一旦跌停就无法卖出,因而会抢在还没跌停之前就抛售,于是加速了跌停板的发生,加剧了流动性危急。

  因此,本次救市不是救指数,而是救那些损失流动性的品种,让他们能够打开跌停板正常生意,流动性恢复了,让人人不怕卖不出去,危急就会排除。在暂时不太可能作废涨跌停板制度的条件下,用平准基金的气力买入被封在跌停板上的品种,是救市的唯一选择。否则负反馈无法打破,金融公司停业危急很快就会发生。若是接纳护指数的战略,拉抬中石油等权重股,那就会适得其反,不只对失去流动性的品种毫无辅助,而且会造成气概转换的事实,吸引大量逐利资金抛掉其他中小盘股票来买权重股,反而加剧了大部门股票的流动性危急。今天就是典型的例子,中石油涨停,引发1000只左右的股票跌停,危急进一步加深。中石油这些品种流动性好得很,基本不需要救,拉他们只能对上证50等大盘股指数有辅助,对解决危急只有反作用。下昼2点30之后,最先有资金大量买入跌停板个股,市场恐慌气氛显著好转,惋惜时间太迟,力度不够。

  建议:公然操作战略,行使市场气力。公然宣布平准基金会买入跌停板股票,恢复这些股票的流动性,阻断可能引发金融危急的要害链条。这样就会吸引市场逐利资金争先买入跌停板的股票,就像他们这几天大量买入中石油等平准基金抬轿一样,由于他们凭证履历以为平准基金一定会买指标股,但现实上他们的行为造成了危急的加剧。若是这样行使市场逐利特点,就能够把逐利资金指导到救市阵营,事半功倍,辅助市场缓解流动性危急。

  欧洲央行昔时救市,德拉吉就是公然宣布“使用无限火力守护欧元”,效果话音刚落,反水的投契客就瞬间把空头打爆了,由于没有人敢和拥有无限资源的央行为敌。必须要亮出自己的战略,这样才气团结最大限度的资金到自己阵营,最后也许都不需要拿出若干真金白银。

  总之,第一,坚决不能拉抬指标股,那样不只没有击中危急要害,而且会造成危急加重,一定要为跌停板失去流动性的股票提供流动性;第二,要公然这个战略,让市场逐利资金帮我们赴汤蹈火,而不是站到我们反面,给我们帮倒忙,这样可以事半功倍,少花钱效率高;第三,买股票不要选择气概,救市不是为了显示或强化某种投资理念,而是排除危急,因此什么跌停就买入什么,可以按跌幅榜来买,不要有所选择。选择个体所谓的代表性股票集中拉抬,容易有道德风险。 

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