景顺长城李孟海:精选个股 注重中小板创业板估值

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  景顺长城李孟海:2015年1季度,中国经济延续2014年4季度的下滑态势,而我们坚信中国经济的出路在于科技创新,思量到未来经济的增进点还在于科技创新动员的新经济需求,我们将自上而下与自下而上相连系,深度挖掘具备优越发展性的中小板和创业板股票。

  2015年是全球经济连续分化之年。美国经济将连续加速苏醒,欧洲经济在温顺苏醒的同时仍受债务问题的影响,日本经济仍在较低水平倘佯;新兴经济体也出现显著的分化名目,印度经济增速领跑全球,中国经济继续减速,拉美区域延续低迷状态,俄罗斯经济陷入衰退。

  2015中国经济结构转型面临窗口期。为了给经济转型留出时间,一方面政府起劲推动“一带一起”,刺激出口需求;另一方面,放松房地产消费和加大对基建的投资力度,从而减缓经济的下滑速率。为了刺激新经济的增进,一方面需要激活企业的活力,即国企改造,实现人力资源效率的提升;另一方面,需要有新的经济需求,即互联网+,实在质是传统产业的流程再造,实现流程效率的提升。中国要实现新经济需求的启动,需要具备三个条件:A、低要素价钱;B、低预期年化利率;C、新增进点。

  2015年1季度,沪深300、上证50划分上涨14.6%、6.7%;中小板、创业板划分上涨46.6%、58.7%。从2014年7月22日-2015年3月31日,上证综指、上证50、沪深300划分上涨80.6%、84.1%、84.8%;中小板、创业板划分上涨69.2%、75.7%。从政府反腐取得实质性希望之后,总体市场的气概现实上是轮涨。

  景顺长城李孟海示意:本季度,本基金保持相对高仓位,以期分享中国经济结构转型带来的功效。思量到互联网经济时代的新经济模式到底能否乐成是对照难以验证的,因此没有将重点放在盘算机、传媒领域,而是重点设置到“挖金矿”场景下的“卖铲”角色上面,重点设置通讯行业。同时,基础设施建设投资中最需要投入的是环保行业,这也是我们重点看好的领域。在新经济领域,智能汽车(含新能源汽车)是大的产业,其产业链的动员作用强,对其设置也较重。互联网经济时代的信息平安是中国经济平安必须思量的问题,也是我们重点看好的偏向。思量到未来经济的增进点还在于科技创新动员的新经济需求,我们将自上而下与自下而上相连系,深度挖掘具备优越发展性的中小板和创业板股票。

  景顺长城李孟海:展望未来,我们依然坚信中国经济的出路在于科技创新,凭证统计,当前中国大学生的数目是美国、日本、德国、英国等国家的总和,我们看好中国的工程师盈利。我们将着重从机械、电子、盘算机、通讯、传媒、汽车、军工、电气装备、家电、医药、轻工制造、交通运输、电力及环保等14个行业来自下游而上游的系统性剖析下游需求和互联网经济对这些行业带来的变化,从而更好的判断公司的未来盈利远景,掌握公司的投资价值。我们将加倍重视自下而上的精选个股,加倍注重估值的合理性,从而在风险与预期年化预期收益之间做出更优的权衡。

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